Copper steams ahead

Copper continues to creep higher, and is now setting six-week highs.

Copper is healthily above the 20-, 50- and 100-day moving averages, and has shown no sign of losing its momentum. The demand that was driven by Chinese consumption, however, would appear to be a little on the thin side. China is the largest producer as well as the largest consumer of copper, and has seen a relaxation of government regulation as well as a potential oversupply to the market.

As in so many sectors, commodities – copper especially – has felt the expectations of next week’s Federal Reserve Open Market Committee statements hanging over its prices. Plenty of economic data is also being released on Monday, including manufacturing figures for all the major producers in Europe.

The picture for supply still looks very full for next year, as a number of mining companies have stated they are likely to increase production for the year ahead; but with so many important catalysts likely to appear, a cautious stance on the metal would be advisable. 

High grade copper chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.