Copper price crumbles

Copper is off for the fifth day in a row due to concerns over inventories at a Chinese warehouse.

Copper wire
Source: Bloomberg

Copper is trading at 303 cents per pound, down 0.5% on the day due to an investigation into the stockpiles of copper at port in China. There have been rumours that a number of the import orders were duplicated, which could mean oversupply.

China’s domestic manufacturing sector is in contraction territory according to the HSBC survey, and if the nation has accidentally overbought copper imports there could be further declines in the price.

Overnight, Beijing will reveal CPI and PPI figures; the consensus for which are for readings of 2.4% and -1.5% respectively. If the reports are softer than expected, copper could drop below the 300 cents per pound mark. If consumer and producer demand is high, copper could target 306 cents per pound.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.