Cocoa futures soar to a near two-year high

Cocoa futures closed up strongly on the day, reaching the highest price in almost two years, amid fears that a surfeit of rainfall could diminish West African harvests.

December Cocoa futures finished up 0.74% in New York, at $2725 per tonne. Earlier in the session, the price traded as high as $2731, the highest price on the most liquid contract since November 2011.

The International Cocoa Organisation has said in the last few days that the world’s cocoa market will be in deficit for the next four years, which has spurred speculators to enter the market. The new season for coca began at the beginning of the month.

An abundance of rain in West Africa, the most important region for cocoa output in the world, has led to fears that supplies may be impacted at a time of increasing consumption. Forecasts are calling for up to 50% more rain than the seasonal average for Ghana and the Ivory Coast in the latter half of October.

Rains are also hindering crushing of a large crop of cocoa in Brazil, one of the world’s largest producers of cocoa.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.