Technical analysis: key levels for gold and crude

Recent weakness for both gold and Brent has provided potential buying opportunities, with upside expected from here.

Gold
Source: Bloomberg

Sharp sell-off in gold brings us back to key support

Gold dropped sharply yesterday, with the price moving back into the initial swing low of $1275. This is accompanied by the wider 76.4% retracement, and as such we have greater importance attached to that region.

With that in mind, there is a good chance we could see the price move higher from here, where a break back below $1275 would be a warning sign that this recent bullish reversal may be coming undone. Ultimately, we would need to see a break below $1270 to add greater confidence that this is the case. Until then, a bullish push higher is still a strong possibility.

Gold price chart

Brent turning higher after yet another 76.4% retracement

Brent is turning higher once more, following on from yesterday’s 76.4% retracement. This came off the back of a double bottom formation which had its low at the wider 76.4% retracement.

Therefore, we have the potential for both a wider and shorter term 76.4% retracement trade playing out for this market, should we continue to move higher from here. That is expected to be the case, with a break up above $62.80 likely in the near term. From a wider perspective, a bullish outlook remains valid unless we see a break back below $60.00. 

Oil price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.