40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Are we seeing a top for crude oil?

With crude prices turning lower this morning, is there reason to believe we are seeing tentative signs of the long term downtrend coming back into play?

Oil barrels
Source: Bloomberg

Crude prices have been on the rise over the past fortnight, as fears over rising US output were overshadowed by the continued respect of planned production cuts throughout much of the OPEC/non-OPEC nations. However, from a technical point of view, there is reason to believe we could be seeing the market falter in its ascent, paving the way for a period of weakness.

Taking a look at the longer term picture, it is clear that the rally we have been seeing over the past 14 months looks like a retracement of the $62.56-27.58 descent. With that in mind, it is interesting to see the 76.4% being respected over recent months. This weekly chart highlights the rising wedge pattern being formed over the past year. This is typically bearish, thus pointing towards the eventual breakout coming to the downside. Crucially, while we have been creating higher highs over the past year, we have seen the price move into the region of trendline resistance.

WTI weekly chart

The four-hour chart is crucial here, with the price having broken through trendline support last week. That acted as a precursor to the move we are seeing this morning, where the price has dropped below the $53.00 support level. That completes a short term head and shoulders formation, pointing towards further downside to come. With that in mind, there is a good chance we will see crude prices tumble in the coming days.

The key thing to note here is that if this is really a top for WTI, then the fact that it is happening at a lower high (on weekly timeframe) could be a hugely significant thing. With the wider weekly wedge pointing towards an eventual fall out of this pattern, a failure to create a new high means we could be seeing that eventual move come to fruition. Obviously this is somewhat a leap into the dark given what early stages we are at right now. However, the long term picture has to come back into play soon and there is reason to believe that the weakness we expect to see over the coming days could have an impact on the wider picture.

WTI four-hour chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Typer risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.