40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

OPEC agreement, just a pipe dream?

Consider the optimism ahead of the OPEC meeting wiped off once again into Wednesday morning. On the other hand, US equities resumed the gains and the dollar supported following positive US data overnight.

Crude Oil
Source: Bloomberg

WTI futures declined once again overnight, falling to a one-week low of $44.82 per barrel (bbl) and flatlined just above $45.00/bbl into Asia morning. This will be a tough market to navigate in the day and not one for the faint-hearted as the outlook of a deal remains clouded. A day ahead of the meeting, countries from Indonesia to Iran reflected the difficulties in resolving the differences for a deal to be established.

Prices had also remained unmoved despite the API report showing a higher-than-expected drawdown in US crude oil inventories, focusing solely on the OPEC meeting ahead.

Reiterating our take on the path of prices, should the outcome of the meeting point to an upset result, prices could plunge towards the $40/bbl support level. The dip would also encapsulate the market’s disappointment in OPEC for failing to reach a consensus despite having laid the foundation for an OPEC cut in the Algiers meeting.

Meanwhile the USD index surged overnight on better-than-expected US data. US Q3 GDP was revised up to 3.2% QoQ from 2.9% QoQ previously while the November consumer confidence index surged to a fresh nine-year high of 107.10, above the market’s expectation of 101.50. The dollar index briefly rose to 101.64 before retracing some the gains to consolidate around 101.00 into Wednesday.

Mixed leads are in for Asian markets after the US equity indices packed on some gains despite pressure from the energy sector.

 

Asia indicators

Specifically for Japan, October’s industrial production came in slightly higher than expected at 0.1% MoM, but sustained the downward trajectory from September’s 0.6% MoM and August’s 1.3% MoM. In YoY terms, industrial production has returned to negative territory at -1.3% YoY after two positive prints. This weighed on the Japanese market, briefly sending USD/JPY a tad lower and causing the Nikkei to retrace all its gains, leaving it in the red (00:30GMT). Nevertheless, fluctuations in the Nikkei will likely be dictated by USD/JPY movements which could sustain in the consolidation phase ahead of the OPEC meeting. 

On the reverse, South Korea’s October industrial production slowed to -1.6% YoY, below the market expectation of -1.3% YoY. The day ahead will be lined with more production data and trade data from Thailand while Japan’s housing starts will also be due midday. Notably, India’s Q3 GDP will also be released in the evening, but expect the OPEC meeting to be the main mover for the day ahead and the impact to be highly significant for Asian oil producers, Malaysia and Indonesia. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Vanlige handelsfeil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

  • Indekser forklart

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.