40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Gold: the ugly duckling of a bull market

The gold market is often referred to as a hedge against inflation or an insurance policy against global uncertainty.

bg_gold_1361066
Source: Bloomberg

Gold is a commodity with only a very small amount – 10% – being used in the manufacture of goods, excluding jewellery.

Many market calls are made by “gold bugs” about its mostly bullish price targets, based on the impending collapse of economies or markets falling on hard times.

Trumponomics has ushered in the “animal spirits” often associated with early bull markets on the belief the world will become a better place. The US bond yields suggest impending inflation and economic growth in the US – still the world’s largest economy.

“By way of a guide around current market pricing, and if we include the December meeting, the interest rate markets are now pricing 2.6 hikes through 2017 and 4.3 through 2018. Prior to the election, the market had priced 1.7 hikes through 2017 and 2.4 through 2018.”
- Chris Weston, IG

One of the most popular ways to trade gold is via the spot market, where traders can take long or short positions based on their views going forward to profit from coming moves. Volatility in gold can be impressive, with moves of up to 3% within hours.

This brings in the important point for traders: there are times of the day where gold has the potential to provide better opportunity. For example, the midday Australian session tends to be the quietest, with the most active period being the Asian equities market open and European equity markets’ open.

The weekly chart below shows a “view” based on the head and shoulder pattern. The $1100 price target is conditional on a continued move or a failed retest of the neckline. Before considering a position, the trader would be looking for an entry point based on his/ her trading plan, which includes the exit point if the view proves to be wrong. Outside periods (OP) have a high probability of marking market highs and lows; statistics show the high or low to be in place within 3 bars 92% of the time following an outside period. This head and shoulder chart pattern has the OP marked in December before the 2016 rally and also shows the OP marking the June top followed by the OP from Trump’s election as president.
 

How to trade this pattern

Head and shoulder patterns offer a longer-term trading view. The neckline is the key element in the pattern: a retest of the pattern at $1260 and price failure from this level is the confirmation needed to show the pattern is real. This price rejection offers scope to trade a short position on the break of last week’s low at $1203.

gold-weekly-gary-231116

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Stop-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Handelsteknikker

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.