40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

China-driven commodities resurgence continues

US markets pulled back from all-time highs overnight despite European markets continuing to push higher.

China
Source: Bloomberg

US healthcare stocks had the biggest fall with the sector losing 1.1% overnight. But the main global macro story at the moment is the ongoing resurgence in the commodity complex. Despite another 0.2% gain in the DXY US dollar index overnight, commodities as a whole continued to gain with the Bloomberg commodity index closing up 0.6%.

News that OPEC would be having a September meeting with certain members keen to push for supply cuts again served as the impetus for oil prices to rally. While a deal is highly unlikely to eventuate, the fact that it is even being mentioned shows how much difficulty the past month’s renewed selloff was causing many struggling OPEC members.

China’s July trade data released yesterday further underscored the improved global demand for commodities. The volume of copper and iron ore imports continued to grow at strong levels in July, with China importing the largest monthly volume of iron ore so far in 2016.

Chinese commodity futures also saw dramatic gains yesterday as the local Shanxi branch of the China Banking Regulatory Committee (CBRC) decided to extend the maturity of US$60 billion worth of loans to the province’s seven largest coal miners. While China continues to talk up supply-side reforms and cutting over-capacity industries, these goals often run into problems at the local level when certain provinces are almost wholly dependent on over-capacity industries for their survival. 2016 has so far seen a dramatic influx of capital back into the very industries that the Chinese economic wonks in central government and a number central-oriented think tanks would like to see curtailed.

Commodities have been a major beneficiary of this leniency to China’s over-capacity secondary sector so far this year. And the moves being seen in a range of Chinese commodity futures as well as notable pickups in the Caixin Manufacturing PMI and MNI Consumer Confidence Index look to be giving an early lead on another round of 3Q fiscal support by China. And no doubt, today’s CPI and PPI numbers will be carefully analysed today for further evidence of this as well.

With Japan committing to aggressive fiscal stimulus, the UK likely to announce a major fiscal package at the “Autumn Statement” and the potential for the EU to look into fiscal measures as well, now does not seem like a good time to be betting against commodity prices or commodity-related firms.

And this is the main reason why the Aussie dollar may continue to push back towards US$0.78, despite the prospect of further rate cuts and relative strength in the US dollar.

The negative close in US equities has not provided a strong lead for the Asian session. But the materials and energy sector look set for a strong day. Some further weakness in the yen may help Japanese equities today. While the ASX looks like it will open higher, primarily buoyed by commodities-related firms and the banks.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Vanlige tekniske feil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.