40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Levels to watch: gold, silver and crude

Bullish precious metals could have limited time to run.

Silver
Source: Bloomberg

Gold sells off and heads for crucial support level
Yesterday’s break above $1198 provided a bullish signal for gold given the creation of new highs. However, the retracement from that move has become significantly deeper than many expected and, as such, price has moved back to the crucial $1175 support level. A break below this will provide a new low and with it, would bring a bearish sentiment.

However, until that happens, consolidation seems to be the theme of the past month, with the range of $1177 to $12.00 containing the majority of the price action. For this reason, I am watching for a bounce higher from the lower end of the range, which would be negated by a move below $1175.

Silver sees bounce from lower boundary of triangle
The silver selloff from the upper levels of the current symmetrical triangle formation happened like clockwork, with the full move back down to $15.82 happening in a single day. However, with yesterday’s bounce we are now watching to see if further losses are to come or if that period of weakness is over already.

Given that we are in the middle of a range, any position taking is going to be highly speculative and will generally have a worse risk-to-reward profile. Thus I would be bullish around $15.66-$15.80 levels, and bearish around $16.70 to $16.83 levels. Meanwhile, we haven’t yet seen any intraday sign of a reversal and until that happens we are likely to see prices creep higher.

Brent continues to rise
The price of Brent crude continues to rise, with the black stuff having risen for a month and a half off the March low of $52.58. An uptrend is clearly in place, with higher highs and higher lows. Thus for the near-term, I would not be surprised to see this continue. However, the intraday price action shows an ascending wedge formation which is typically a bearish pattern during an uptrend. Concurrently, the MACD has been creating lower highs on both the signal line and the histogram, pointing to a bearish divergence with price. With that in mind, I am mindful that this recent bull run might be approaching the end and will be watching for a potential break lower.

In the short-term, low volatility points to indecision and I think we will retrace back to the 50-period (4-hour) simple moving average to then potentially move higher again.

WTI breakout out of consolidation phase
WTI light has managed to break out from the triangle formation that has held for around two weeks. It has crucially moved above the $58.81 resistance point to create a new 4 ½ month high. That provides a bullish outlook and with prices currently showing signs of either a short-term continuation pattern or the source of a retracement, I am watching out for any move back to $58.81 as a good buying opportunity should it hold up as support. However, this could simply be consolidation and thus should price break back above $59.90, it would likely bring another leg higher.

Otherwise, any move back to $58.81 could be seen as a good buying opportunity. That being said, with Brent looking like we could see some sort of larger correction at some point in the coming week or so, this bull run could have a limited amount of time to run.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Hva er en ETP?

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.