Gold risk remains to the downside

Price at time of writing – $1313.

My last update on gold was in August 2013, and was written when the price stood at $1403 p/ounce. 

The gold price has done nothing over the seven-month period since then, having recorded a low of $1185 in late December. This trading range is likely to continue.

Last December’s fall to $1185 marks the second occasion the price has tested the $1184-95 support band since the all-time high was established in 2011. Neither of the subsequent rallies has impressed me much, however, and there is a strong technical case to suggest this most recent rally will fail too.

Although the fall to $1197 completed a 33.33% correction from the secondary high in October 2012, it is the even stronger support in the $956-1035 band that interests me most. An extension of the broader correction to within this band would take gold back to its G1 and G2 levels, or, in other words, complete a 50% correction from its all-time high.

Gold needs to regain the territory above the $1530 level in order to abort the current downtrend. Until this occurs, the risk remains to the downside.

Recommendation: neutral. Buy aggressively on any fall to $1035.

Gold chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.