Natural gas sinks to seven-week low

Expectations that warmer spring weather will depress demand for gas has pushed futures to their lowest price since January.

The US Energy Information Administration today issued its weekly report for natural gas in storage and though the data showed a big decline in stores, it was in line with expectations and has provided no support to the commodity’s price today.

Gas in US storage decline 195 billion cubic feet last week. The consensus estimate of a survey conducted by Reuters was for a withdrawal of 196 bcf. The price of natural gas has been swept higher in recent months by the harshness of this year’s winter, with the price exceeding $6 per million British Thermal Units just last month.

Though today’s report shows total supplies at 1.001 trillion cubic feet, a ten-year low for this time of year, the fact that the decline was well anticipated has led to a sell-off. The severest part of the winter is now behind us and even if we see unseasonably low temperatures going forward they will have less impact than below-average temperatures in the prime heating months of January and February. In fact, above-average termperatures are forecast for the next few days in several major US cities.

Natural gas futures were down 2.74% at $4.356 per million British Thermal Units by mid-afternoon in New York. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.