Sirius Minerals share price: MP calls on government to support mine

The fertiliser development company is running out of cash fast and with it unclear if it will get its $500 million bond offering done in September, a local lawmaker has urged the government to step in.

Sirius Minerals cancelled its $500 million bond sale in early August, sending its shares plummeting more than 30% and casting doubt over its ability to build its fertiliser mine in Yorkshire.

With investors growing concerned that company will run out of cash before its attempts it bond issuance for a second time in late-September, a local MP has called on the government to finance the mine project.

Local MP tells government to ‘put its money where its mouth is’

Stockton North Labour MP Alex Cunningham has urged the UK government to guarantee funding for the mine and Teeside fertiliser plant, which is expected to create more than 2,000 jobs.

The local lawmaker told the government to ‘put its money where its mouth is’ and back Sirius Minerals' project after the business announced that it has just weeks until its cash reserves dry up.

‘If the Prime Minister is serious about the Northern Powerhouse then backing Sirius Minerals is a must,’ Cunningham said in a letter to the Business Secretary Andrea Leadsom. ‘He should put his money where his mouth is and provide a package of financial and infrastructure support to the company.’

‘This project is about the future economic prosperity of the Tees Valley as a whole, the Government must do all it can to ensure it continues to be delivered by the set timescales,’ he added.

Practise trading Sirius Minerals and other UK stocks with an IG demo account

Bond issuance vital to unlocking JP Morgan credit line

Sirius Minerals told investors that it was forced to suspend its $500 million bond issuance ‘due to market conditions’.

The success of its bond offering is vital to the company unlocking a further $2.5 billion via a revolving credit facility from US-based investment bank JP Morgan.

If it is unable to secure the necessary funding it needs before the end of September, the company is at risk of running out of money and forced into administration or liquidation.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.