Qatar to exit OPEC

The oil-rich nation is leaving OPEC after a conflict with Saudi Arabia.

OPEC symbol
Source: Bloomberg

Qatar is leaving the Organisation of Petroleum Exporting Countries (OPEC) in January after furthering a dispute with Saudi Arabia. The country leaves after 57 years in the organisation.

Qatar’s conflict with Saudi Arabia

OPEC was founded in 1960 by oil-producing nations and Qatar joined a year later. The nation’s Energy Minister Saad al-Kaabi said that the nation is leaving to focus on producing more natural gas. However, a bitter feud with Saudi Arabia could also be at the root of the exit. The Middle Eastern nations severed ties with each other in 2017. Saudi Arabia has wielded great influence as the leader of the oil-producing nations, which has caused consternation among Qatar leaders.

‘Riyadh[Saudi Arabia] made a series of demands aimed at reining in its ambitious smaller neighbor, including that Qatar close down the Al Jazeera news channel’, noted National Public Radio (NPR) reporter Peter Kenyon.

al-Kaabi explained why Qatar was leaving while taking a subtle swipe at Saudi Arabia.

‘We are not saying we are going to get out of the oil business, but it is controlled by an organisation managed by a country. I would like to reaffirm Qatar's pride in its international standing at the forefront of the natural gas producers, and the biggest LNG producer in the world, as the cleanest fossil fuel known to mankind,’ said al-Kaabi.

What’s next for OPEC

Qatar will still be represented at OPEC’s meeting Thursday and Friday in Vienna. The country’s exit highlights a growing problem with the organisation’s attempt to put up a united front to limit oil production. Qatar’s exit from OPEC hasn’t had a negative effect yet. Oil prices rose about 5%, but was most likely because of the trade truce between China and the US.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.