Palladium price: could the bubble have popped for good?

Palladium prices have declined over recent weeks. After seven months of gains, has the bubble popped for the precious metal?

Mining Source: Bloomberg

The palladium price has been a hot topic over the past six months, where a tightening supply/demand dynamic helped push the lesser known commodity through platinum and gold to take the top spot as the most precious of the common precious metals. A 95% rise for palladium came to an abrupt end three weeks ago, with the metal losing 14% in that period.

With the price having consolidated over the past two weeks, traders are understandably keen to understand whether this is the beginning of the next leg higher or if further downside is around the corner.

Why did palladium rise and then fall?

Palladium enjoyed a remarkably consistent seven-month period since the lows set in August 2018. Much of this has been attributed to the tightening demand/supply dynamic, as production failed to keep up with a sharp rise in demand globally. One of the key roles for palladium is to reduce car emissions as a catalytic converter. With growing regulations over emissions, car manufacturers are increasingly turning to palladium in a bid to bring their products in line. This growing demand was not matched by a rise in production, with the resulting squeeze providing a sharp upswing in prices.

Could we be set for further losses?

The automotive sector remains a key source of demand, yet it is that demand which markets are worrying about. Fears over weaker auto sales have hurt palladium hard, with worries over the effect of a slowing global growth picture. We are also seeing a substantial shift towards electric cars, which in the long term could decimate demand for palladium. Furthermore, with palladium overtaking the price of Platinum, there is also a case for car producers shifting their materials towards a lower cost input.

In any case, the demise of car manufacturing and emissions control is not quite upon us yet, with the current slump likely to be a case of the market coming back into a respectable level after an incredible seven months.

Palladium technical analysis

The daily chart highlights the recent slide, with the price in consolidation mode over the past fortnight. However, it is clear that the creation of lower highs and lows have still been established, pointing towards further downside to come.

Palladium daily chart

Palladium daily chart

The intraday chart highlights the recent rally into the 61.8% Fibonacci retracement, with price currently respecting trendline support. A short position looks attractive from a deep retracement, with a bullish outlook only coming about with a break through $1445. Look out for a break below $1370 to provide a bearish confirmation signal.

Palladium 1hr chart

Palladium 1hr chart


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Spekuler på råvarer

Trade futures på råvarer, så vel som 27 råvaremarkeder uten en bestemt forfallsdato.1

  • Stort utvalg av populære- og nisjemetaller, energikilder og myke råvarer
  • Spread fra 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver og 2,8 punkter på olje
  • Tilgang til kontinuerlige diagrammer som strekker seg opp til fem år tilbake i tid

1I tilfeller ved alle DFBs, finnes det en forhåndsbestem forfallsdao i fremtiden.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.