OPEC ponders limiting oil output size next year to avoid oversupply

The rise in oil inventories in recent weeks and ongoing concerns on an economic slowdown next year may require a “changing course”.

Brent oil

The rising oil inventories in the past few weeks and the ongoing economic slowdown may require oil producers to change course from their existing output production, a committee of oil producers said.

There is a need to come up with a game plan on how much oil to pump next year to prevent the market from tipping off its current balance, the Joint Ministerial Monitoring Committee (JMMC) that oversees the agreement between the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and its allies said in a statement on Thursday night.

The JMMC noted on the “very comfortable supply level relative to demand” situation right now, but pointed out that the rise in oil inventories in recent weeks and ongoing concerns on an economic slowdown next year may require a “changing course”.

The statement from the committee is a contradiction from Saudi Arabia’s energy minister Khalid Alfalih’s “produce as much as you can” comment on the cartel earlier this week.

Markets have been rattled by worries on the trade war between the US and China. This month, and the International Monetary Fund downgraded global economic growth outlook for this year and next year attributing it to the effects of the tariff war.

The step up in supply from Saudi Arabia and Russia as well as rising inventories in America have seen Brent crude fall by more than 7% this month.

At 2.02am Eastern Time, Brent oil was 0.59% lower at US$76.28, while West Texas Intermediate (WTI) was down 0.58% at US$66.59.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.