Oil prices fell 6% overnight, US crude hits lowest level all year

Oil prices fell just over 6% in overnight trading, with the US crude seeing its lowest level in over a year.

Oil crashes over night amid wall street selloff

Oil prices were taken down by a Wall Street selloff, which was caused by fears of a slowdown in global economic growth.

IG Market Analyst, Kyle Rodda says the concerns over a massive global over supply continue.

“As analysts forecast higher inventories and a higher-likelihood that major oil producing countries will prove unable (or unwilling) to collectively cut production.

The dynamic has prices of Brent Crude trading at $US62.50, and that of WTI at around $US53.50.” Mr Rodda said.

The international benchmark fell 7.6% to $61.71 overnight, hitting the lowest since the end of 2017.

Traders are concerned over growing US shale production and a weak economic outlook, as analysts predict they see further downside risk to oil prices as the outlook remains bleak.

US- Saudi relations also come into play, as US President Donald Trump is said to have strengthened relations with Saudi Arabia, despite allegations that Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman had knowledge of the killing of journalist Jamal Khashoggi in Turkey last month.

Energy stocks continue to fall

IG Market Analyst, Kyle Rodda predicts energy stocks will continue to perform badly on Wednesday.

“Energy stocks were some of the worst performing for the overnight session -- a theme that is expected to persist today – while the oil sensitive Canadian Dollar fell to 1.33 on fears of a deterioration in that countries terms of trade. “Mr Rodda said.

The S&P energy index tumbled 3.3 % overnight leading sector losses, making the energy sector the worst performing overnight.

The Dow Jones Industrial Average fell 551.8 points, or 2.21%, to 24,465.64, the S&P 500 lost 48.84 points, and the Nasdaq Composite dropped 119.65 points.

Analysts predict the crash is largely dependent on the drop-in oil prices, and the US stocks sell off exacerbated by worries about economic growth.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.