Oil prices fall 3% after Trump tweets about high prices

Oil rig after oil prices fall after Trump tweets Source: Bloomberg

Oil futures dropped just hours after reaching 2019 highs after US President, Donald Trump, tweeted about the commodity’s prices rising too much. West Texas Intermediate(WTI) was down 3% and Brent crude futures plummeted $2.03 after Trump’s tweets about the Organisation of Petroleum Exporting Countries(OPEC).

Why did oil prices drop?

Brent and WTI declined after Trump complained on Twitter about the price of oil.

‘Oil prices getting too high. OPEC, please relax and take it easy. World cannot take a price hike - fragile!’ tweeted Trump.

After his tweet, oil prices dropped after rising because of a supply cut from OPEC countries and US sanctions on crude from Venezuela and Iran. Coiln Cieszynski, chief market strategist at SIA Wealth Management, noted that Trump can influence oil futures.

‘Investors have been getting a clear reminder of the sway U.S. President Trump still holds; how a comment or tweet on a key economic issue can really swing sentiment,’ said Cieszynski.

What’s next for oil futures?

Oil futures could become volatile because of global political tensions. Harry Tchilinguirian, global strategist at BNP Paribas, warned that the oil supply is at risk because of upheaval in Venezuela and Libya.

‘Supply risk is ever present with Venezuelan tensions brewing a notch higher. The National Oil Corporation in Libya refusing to start production at the El Sharara field’, said Tchilinguirian.

Oil prices could become unpredictable because of global factors, but may not have such a large effect on the US. According to Jasper Lawler, head of London Capital, increased domestic production could shelter the US from crude volatility.

‘US output hitting records of 12 million barrels per day is countering the positives from easing trade tensions, sanctions on Iran and Venezuela and OPEC cuts,’ said Lawler.

Investors will continue to monitor the oil market- and Trump’s tweets- to see how the commodity’s prices will move in the future.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Spekuler på råvarer

Trade futures på råvarer, så vel som 27 råvaremarkeder uten en bestemt forfallsdato.1

  • Stort utvalg av populære- og nisjemetaller, energikilder og myke råvarer
  • Spread fra 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver og 2,8 punkter på olje
  • Tilgang til kontinuerlige diagrammer som strekker seg opp til fem år tilbake i tid

1I tilfeller ved alle DFBs, finnes det en forhåndsbestem forfallsdao i fremtiden.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.