Oil price: what’s the outlook as US and Iran clash in the Gulf?

Those expecting a bounce in oil prices on news of the tanker attacks last week were disappointed. While the price is holding recent lows, the outlook does not seem bullish for oil.

Oil Source: Bloomberg

In years past, attacks on oil tankers in the Persian Gulf would result in a significant spike in oil prices. But the recent attacks on two tankers in the Middle East have been greeted with only a modest bounce in prices, one that did not last much beyond the 24 hours after the news struck.

These attacks do raise the risk of a conflict between the US and Iran, and arguably some in Washington are looking for a spark that can provide a rationale for action. But for oil prices, the effect has been muted at best.

Crucially, oil supply continues to rise. US production of shale has increased by around five million barrels per day over the past four years, almost irrespective of the changes in the price of oil. Meanwhile, the cost of new investment in oil continues to fall, keeping the cost of new projects down. Oil producing countries such as Saudi Arabia are having to maintain output in order to bolster their national revenues. As a result, when disruptions in places like Iran and Venezuela occur, there is plenty of supply ready to step into the breach and close the gap.

Only a sustained conflict in the Middle East, or very deep cuts by key producers such as Saudi Arabia, would be likely to really change the overall narrative with regard to rising supply.

Perhaps the bigger risk oil prices is not the prospect of war in the Middle East, but that of peace. Such a development would see Iranian oil return to the market, putting further downward pressure on prices. Other producers will be in no rush to cut their own production and thus sacrifice revenues, so the supply situation can only move further into glut territory.

Unlike Iran, Venezuela will have to spend time restoring output. Iran, on the other hand, can return to full production relatively quickly. This helps to explain why last week’s news did not provoke a substantial rally in oil prices.

From a chart perspective, WTI has bottomed out for now around $52.00, but in the process has merely established a lower low. Back in the first months of 2019, $52.00 provided strong support, but unless there is a significant boost to demand, or a large cut in supply, fundamental pressures may result in a move below $51.00, opening the way to $42.50 and the lows of December 2019.

Oil chart

Oil chart


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Spekuler på råvarer

Trade futures på råvarer, så vel som 27 råvaremarkeder uten en bestemt forfallsdato.1

  • Stort utvalg av populære- og nisjemetaller, energikilder og myke råvarer
  • Spread fra 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver og 2,8 punkter på olje
  • Tilgang til kontinuerlige diagrammer som strekker seg opp til fem år tilbake i tid

1I tilfeller ved alle DFBs, finnes det en forhåndsbestem forfallsdao i fremtiden.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.