Oil outlook: Saudi and US cuts boost bullish outlook

Oil prices, which have rallied from the lows of last year, have been bolstered by news that key centres of production look to be cutting back on output.

Oil Source: Bloomberg

The prospect of higher than expected cuts to Saudi oil output have helped crude prices to stabilise in recent days, reviving hopes that the bounce back in oil prices has further to go. An interview with Bloomberg saw the Saudi energy minister suggest that February output would be closer to 10.1 million barrels per day (bpd), compared to the ceiling of 10.3 million bpd agreed in the recent Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) decision.

In addition, the minister said that output would be well below its ceiling for a full six months, unless unforeseen deficits require an uplift in production. Saudi Arabia’s decision to ease on production will likely provide a firmer foundation for oil prices, which, while they have risen from the lows of last year, continue to be significantly down on the peaks seen in 2018.

Another bullish factor for oil would be the expected slowdown in US shale production. From being a wild growth area, American output is expected to slow as investors demand that companies focus on turning a profit rather than concentrating on production at any cost. From over 2.5 million bpd in 2017, output is expected to slow to 1.5 million bpd in 2019 and 0.75 million bpd in 2020, according to Standard Chartered forecasts.

The one concern is that the global economy is due a further slowdown, even if it avoids outright recession. The eurozone looks set for more weakness, and Asia is also hobbled by weaker growth. While the US is the bright spot in this picture, it is debatable whether the weaker growth outlook abroad will hit the US or whether America will power ahead and drag other economies into growth.

After a period of consolidation, WTI prices have begun to move higher. Dips towards the $51.00 level have found buyers, indicating that there is further buying momentum to drive the price higher. The price hit $56.00 at the beginning of February, returning to a level not seen since the second half of November. Further gains target the $57.90 level, the lows of February last year.

WTI chart

WTI chart


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Spekuler på råvarer

Trade futures på råvarer, så vel som 27 råvaremarkeder uten en bestemt forfallsdato.1

  • Stort utvalg av populære- og nisjemetaller, energikilder og myke råvarer
  • Spread fra 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver og 2,8 punkter på olje
  • Tilgang til kontinuerlige diagrammer som strekker seg opp til fem år tilbake i tid

1I tilfeller ved alle DFBs, finnes det en forhåndsbestem forfallsdao i fremtiden.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.