Oil falls on rising US stockpiles, but $70 reachable if support maintained – analyst says

Oil prices slipped slightly on Wednesday after reports of US crude stockpiles outstripped OPEC supply cuts, but $70 levels are attainable if $64 support levels are maintained, analyst says.

Oil rig Source: Bloomberg

Oil prices slide to session lows on Wednesday, extending earlier losses, after news of US crude stockpiles outweighing OPEC-led production cuts were announced in a recent report by the American Petroleum Institute.

International Brent crude futures traded down 48 cents to $65.38 a barrel on Wednesday afternoon, falling as low as $65.22 earlier in the trading session. Meanwhile, West Texas Intermediate (WTI) futures slid more than 1.5% to 55.62 a barrel.

’Crude oil futures continue to demonstrate whippy trades as markets balance between OPEC-led cuts and the effects of rising U.S. production levels,’ said Benjamin Lu, commodities analyst at Singapore-based brokerage firm Phillip Futures.

Despite the fall it is possible that oil prices could hit $70a barrel, so long as Brent crude can find support at $64.50 levels, according to contributor at Forbes and independent oil analyst Gurav Sharma.

In the run up to the next OPEC meeting in mid-April, Sharma said that he expects some ‘to and fro’ on prices, but not doesn’t think that there will be a convincing move in either direction.

China slowdown ‘overplayed’

Signs of China’s slowing economy are growing and ongoing trade talks with the US have applied downward pressure on oil prices in recent months and a lack of detail over US-China trade talks has led to investors becoming increasingly skittish.

But despite concerns over China’s economy, Sharma argues that the slowdown is ‘overplayed’.

‘In terms of the more wholistic demand, I think the key demand centre for a lot of oil exporters is India,’ he said.

Sharma expects a trade deal to be agreed by the third or fourth quarter of the year, which he says ‘could provide a tailwind’ to the oil market that could help push Brent nearer to $70 levels.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.