Nvidia Q3 earnings: is the stock price set to surge?

Nvidia is looking to put a tough year behind it, and with spending on data centres picking up, the stock price seems set for further gains.

When is Nvidia’s earnings date?

NVIDIA Corp reports third-quarter (Q3) earnings on 14 November.

Nvidia earnings – what does Wall Street expect?

Nvidia is expected to report earnings of $1.58 per share for Q3, down 14.3% year-on-year (YoY). Meanwhile, revenue is expected to fall 8.6% compared to a year earlier, to $2.91 billion. The firm has beaten estimates in seven of the last eight quarters for both headline earnings and revenue. Earnings bottomed out in the final quarter of its previous financial year, and the preceding two quarters have seen steady growth in earnings per share (EPS).

Those looking at Nvidia will take Intel as their template. Intel reported its best quarter ever in the most recent update, with the data group seeing strong demand and driving this improvement. The previous quarter witnessed Nvidia’s first improvement in revenue from data centres in three quarters, with further interest expected in this quarter.

As well as the overall revenue improvement for the quarter-on-quarter (QoQ) figure, which while it is expected to decline by 9% over the year is an improvement on Q2’s 17% annual decline, the firm also expects gross margins to expand by 160 basis points (bps), as it sells more high-performance chips.

At 31.3 times forward earnings, Nvidia is more expensive than its five-year average of 28.8. Unsurprisingly, at the beginning of this year it was relatively cheap, falling to one-standard deviation below the aforementioned average, at 18.3. This was significantly cheaper than the 2017 and 2018 peak of 46.7 times earnings. Unsurprisingly, with a forward price-to-earnings (P/E) ratio of over 30, Nvidia remains a growth stock rather than one for income investors, with a yield of just 0.3%.

How to trade Nvidia’s earnings

At present, of the 39 analysts covering Nvidia, 27 have ‘buy’ recommendations, while there are eight ‘holds’ and four ‘sells’. The median target price is $190.42, around 9% below the current price of $209.61.

Volatility in Nvidia stock has climbed steadily ahead of the earnings, with the 14-day average true range (ATR) of 618 rising from a low in mid-September of around 550. This in itself is a significant rise on the late-July figure of 470. The average move on results day is 6.1%, while current options pricing suggests a move of 7.1%. Q2 results witnessed a rally of 7.3% for the stock price.

Nvidia’s stock price – technical analysis

After a shaky start to the year Nvidia stock has found its momentum. The stock rallied from the December low but fell heavily in April and May. However, since then it has established a series of higher highs and higher lows, clocking up a new higher high just this week just below $212. Any post-results pullback would likely be another buying opportunity unless it falls back below $170.

Nvidia powers ahead

Earnings are picking up, while the decline in revenues is slowing, and the chart points to a fresh bullish trend. As a result, Nvidia is one to watch into year-end, and any post-results weakness could represent a buying opportunity for a stock that seems to have put its problems behind it.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.