UK stocks ‘Santa rally’ buried by Fed hike and Brexit uncertainty

The FTSE 100 sunk to its lowest level since August 2016 and Bank of England blames Brexit uncertainty for keeping interest rate rises on hold.

FTSE 100 Index Source: Bloomberg

The FTSE 100 slumped to a 28-month low following the Federal Reserve raising rates for the fourth time this year, with investors growing skittish as US monetary policy tightens amid a global economic slowdown that buried 'Santa rally' witnessed earlier this month.

Unlike its US counterpart the Bank of England (BoE) opted to leave interest rates unchanged at 0.75%, with the central bank warning that Brexit uncertainty is having a real impact on the UK economy, hindering growth and eroding stock market gains.

Smooth Brexit essential for BoE rate rise in 2019

Despite the BoE eager to raise interest rates and bring inflation below 2%, the UK central bank opted for a pragmatic approach in light of recent global stock sell-offs in a bid to relieve pressure on equity markets that are nearing breaking point.

‘It is not surprising that the Bank of England’s monetary policy committee voted unanimously to keep the Bank rate at 0.75%,’ Senior economist at PwC Mike Jakeman said. ‘The Bank’s preferred direction for interest rates is upward, but there is little evidence that the economy could support a further rate hike at present.’

Jakeman argued that there is ‘growing evidence’ that the UK economy has weakened significantly since the summer, with consumer price inflation slowing amid a retail sector that is struggling in the run-up to Christmas rather than thriving.

"Ultimately though, it will be Brexit that determines the Bank’s next move - a fact acknowledged by the committee, which said its monetary policy response could be in 'either direction',’ Jakeman added.

‘On the assumption of a reasonably smooth Brexit, we would expect the Bank to raise interest rates once in 2019, likely later in the year.’

Worst hit UK stocks in pre-Christmas rout

Among the casualties on Thursday is UK cruise operator Carnival, which is down by more than 8% as of 4:34pm, with the company heading towards a two-year low despite a strong fourth quarter that exceeded analysts’ expectations.

British online supermarket Ocado also had a tough day’s trading, down nearly 3% to £7.55 levels as the London market nears its close. But overall, the supermarket has had a strong year, with it seeing some of the best returns from the UK stock market in 2018.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.