Dow Jones down 180 points after Powell speech on interest rates

The Dow Jones plummets after Fed Chair Jerome Powell speaks about patience on rate cuts.

Dow Jones sign after Powell speech Source: Bloomberg

The Dow Jones fell by almost 180 points after US Federal Reserve chair, Jerome Powell, gave a speech that didn’t signal that the Fed would reduce interest rates. Investors were hoping that the Fed would cut interest rates in July after keeping rates steady in June.

Powell stresses patience in implementing rate cuts

In a speech at the Council of Foreign Relations, Powell said that the Federal Open Market Committee [FOMC] members would take a ‘wait-and-see’ approach to reducing interest rates.

‘Since the beginning of the year, we had been taking a patience stance toward assessing the need for any policy change. We now state that the [Federal Open Market] Committee will closely monitor the implications of incoming information for the economic outlook and will act as appropriate to sustain the expansion,’ said Powell.

Powell speaks about Fed’s independence from politics and US stock market

Powell asserted that the Fed’s policy on interest rates won’t be driven by the US stock market or political pressure.

‘Many FOMC participants judge that the case for somewhat more accommodative policy has strengthened. But we are also mindful that monetary policy should not overreact to any individual data point or short-term swing in sentiment,’ said Powell.

‘Congress chose to insulate the Fed this way because it had seen the damage that often arises when policy bends to short-term political interests,’ added Powell.

Investors were also worried after James Bullard, St. Louis Federal Reserve Bank President, said that a half-point rate cut would be ‘overdone.’

What do economic experts say about the Dow Jones?

Art Hogan, chief market strategist at investment firm National Securities, said that Powell and Bullard’s comments were doubly disappointing to investors.

‘You had a one-two punch. Powell came out and warned against policy bending to short-term political interests, but it is also Bullard, who is a dissenter, saying 50 basis points would be too much,’ said Hogan.

While much of Wall Street is concerned about Powell’s comments, Rick Meckler, partner at Cherry Lane Investment, says the upcoming US-China trade talks could have a greater impact on the Dow Jones.

‘The [US stock] market is really looking at two issues that push it higher. One is the trade agreement and the other is Fed policy. It's really trade policy that's going to be more meaningful,’ said Meckler.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ta en posisjon på indekser

Handle på en av verdens største aksjeindekser idag.

  • Trade Wall Street med de laveste spreadene på markedet
  • 1 punkts spread på FTSE 100 og Germany 30
  • Den eneste leverandøren som tilbyr døgnåpen kurskvotering

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.