Awaiting the Fed testimony

After adjusting for the overpricing in of rate cuts, the picking up of tech stocks overnight on Wall Street presents a positive lead for Asia markets, though risks persist with the Fed testimony ahead.

Source: Bloomberg

Holding pattern

A late surge for Wall Street was seen in the Tuesday session as markets continued to adjust ahead of the key testimony by Fed chair Jerome Powell. As told, the upcoming testimonies on Wednesday and Thursday play a huge part into guiding the market’s expectations just prior to the July Federal Open Market Committee (FOMC). After the latest US jobs report undid some of the market’s dovish expectations for the Fed, the risks of Fed Powell presenting a less as dovish tone remain one that could see to markets re-positioning this week. Fed Powell’s testimony will be scrutinized for both his views on the economic situation and guidance in terms of any upcoming moves. For prices, despite the uptick, the broad consolidation tone remains as seen in the chart below for the S&P 500 index. Immediate support comes in at around 2950.

Separately, reports that US and China had reconnected by phone had contributed in part to the uptick in equities. Talks had been noted to be ‘constructive’ by White House economic advisor Larry Kudlow though both the fact that no details had been confirmed and the uncertainty in how talks will recontinue present a mixed picture that should continue warranting a defensive positioning in markets. Haven assets such as USD/JPY and gold prices were seen reacting little to this, marking minimal impact from lack of fresh developments on the trade matter. Focus ahead to the Fed testimonies as the key events this week ahead of the US CPI data.

Source: IG Charts

Asia open

The lift in tech stocks and the moderate optimism from the US-China contact nevertheless present a relatively benign picture for Asia markets going into the Wednesday session. As said, the focus lies ahead with Fed Powell’s testimony after the Fed chair provided little in his speech on banks’ stress test on Tuesday. China’s PPI and CPI will be due in the day, with the factory inflation one to decline to reflect the slowdown in the economy. Watch for any disappointment that could weigh on Asia markets ahead of the Fed updates.

Yesterday: S&P 500 +0.12%; DJIA -0.08%; DAX -0.85%; FTSE -0.17%


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ta en posisjon på indekser

Handle på en av verdens største aksjeindekser idag.

  • Trade Wall Street med de laveste spreadene på markedet
  • 1 punkts spread på FTSE 100 og Germany 30
  • Den eneste leverandøren som tilbyr døgnåpen kurskvotering

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.