Asia market morning update - greenback strength

A mixed bag is expected across Asia this morning following the pullback in Wall Street and with the strong US dollar one to weigh across the board.

Source: Bloomberg

Data-support for the USD

The strong surge on Wednesday for the greenback had been one to open up further upsides as key resistances were broken. The US dollar index for one had broken past the resistance that had capped prices since Q3 2017. Two out of three pieces of data that would have supported the accumulation of greenback strength this week were seen on Wednesday. These were the Q1 Australia CPI and April German business confidence data, whereby weaker than expected readings saw to the dips in the AUD and EUR respectively. The last to seal the gains for the US dollar this week would be Friday’s first reading of US’ Q1 GDP whereby broad expectations for a beat of the low 2.1% quarter-on-quarter consensus had likely contributed in part to the US dollar strength. The partial pricing in of this expectation could mean that disappointments may tip prices back over again.

US Dollar Basket

Bank of Japan dovishness

For the near-term, however, one item that would be worth watching in this Thursday will be the Bank of Japan (BoJ) meeting which could pose a threat for the greenback strength. Weak economic data and outlook coupled with the lack of inflation remain the prevalent symptoms for the Japanese economy. With that, the expectation for the BoJ to lower its GDP and core CPI forecasts this meeting could imply a dovish bias that may set the yen for some appreciation in the upcoming session. USD/JPY had surged past the $112 level following months of suppression, though this could be a false break with the event of any turn that would also invite profit-taking ahead of the golden week holiday commencing after this Friday. Look to the meeting due some time in Asia mid-day timing according to past iterations and governor Kuroda’s press conference later in the afternoon.

One note on the EUR/USD, however, with the breaking lower of the currency pair firmly past the $1.12 level, there looks to be a renewal of the downtrend to follow.

EUR/USD Mini

Asia open

The breather seen in Wall Street on Wednesday following the record close earlier sets Asia markets up for a mixed commencement. As said above, the stronger US dollar would also be one to blanket Asia markets with some pressure into this Thursday session.

As seen from the overnight session, notable releases from the likes of Caterpillar yielded lowered share prices at the close, though this had mostly been a result of the concerns over market share rather than lowered demand from growth woes. After hours earnings from the likes of Facebook and Microsoft however saw to gains in their respective after-hours trade and likewise for US futures which could help to shore up some support for Asia markets into the session, perhaps one to watch here.

Meanwhile for the session ahead, a light data day is seen barring the BoJ meeting while the Australian and New Zealand market stays away for a market holiday.

Yesterday: S&P 500 -0.22%; DJIA -0.22%; DAX +0.63%; FTSE -0.68%


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Start å trade valuta idag

Trade på det største og mest volatile finansielle markedet i verden.

  • Spreaden på valutaparet EUR/USD starter kun på 0,6 punkter
  • Analyser markedsbevegelser med våre diagrammer
  • Spekuler på en rekke plattformer, inkludert på mobilen

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.