FMG shares: where next as Simandou bid comes into focus?

FMG continues to actively pursue global opportunities, just recently making a bid on a potentially sizable iron ore deposit in Guinea.

FMG share price in focus Source: Bloomberg

Off the back of a bumper year – which saw iron ore prices rise to five-year highs, Fortescue Metals Group (ASX: FMG) has delivered stellar returns to investors, with its share price rising over 100% since January.

Though FMG’s shares have softened somewhat in the last month, as iron ore prices level out, there remains much to like about FMG.

New developments emerge

In an interesting development, and as reported by Reuters, it was revealed that FMG has made a bid to develop the Simandou iron ore deposit, located in Guinea.

Reuters, citing an email statement from FMG’s CEO, Elizabeth Gaines, noted the executive as saying:

‘Consistent with our active business development program, Fortescue is interested in global opportunities in iron ore and other commodities which align with our strategy and expertise.’

Elizabeth Gaines’s statement continued:

‘Following the release of information at a public meeting held in Guinea last week, Fortescue confirms that it is participating in the tender for Simandou Blocks 1 and 2. Details of Fortescue’s bid are confidential and there is no guarantee that any bid submitted will be successful.’

FMG share price in focus

Fortescue’s (ASX: FMG) management has shown themselves to be prudent operators in recent times, following the 'the successful refinancing and repayment of its US$1.4 billion 2022 Syndicated Term Loan Facility,’ at the end of September.

In this vein, the bid for the potentially world-class Simandou iron ore deposit could create significant long-term value for the company, though it could prove equally costly.

Speaking to its potential, Morgan Stanley, noting that while there are no public records available for the particular blocks that FMG is bidding on; blocks 3 and 4 of the Simandou deposit, belonging to Chinalco, the Guinean Government and Rio Tinto – lay claim to reserves totalling 2 billion tonnes of at a Fe grade of 65.5%.

Further to this, blocks 3 and 4 have an annual production capacity estimated at 100 million tonnes.

While not an exact estimate for the blocks FMG is bidding on, it gives those watching the situation some indication to the potential 'world-scale' and quality of the sites.

No problems?

Scale aside, Morgan Stanley has flagged potentially high infrastructure costs as well as asset proximity to ports (given Guinea’s mandates concerning ore exports) as core issues.

Such matters are not helped by Morgan Stanley’s view that the iron ore market will be in surplus in the medium-term.

Indeed, news of Fortescue’s (ASX: FMG) bid has done little to move Morgan Stanley’s ‘Underweight’ rating and its A$7.85 share price target.

Since the middle of August FMG’s share price has risen 27%, though its stock is down some 1.74% today.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.