FMG share price: $500 million share buy-back program extended

FMG has today announced plans to extend its on-market share buy-back program – valued at some A$500 million. This comes just one day after FMG’s CEO spoke at a key mining industry event in Melbourne.

Fortescue Metals Group (ASX: FMG) today announced that it intended to extend its on-market share buy-back program.

Bouncing back from a handful of moderately negative trading sessions, the FMG share price was up today by around 4.49%, as of 16:10 AEST.

The other main-stay iron ore giants – Rio Tinto (ASX: RIO) and BHP (ASX: BHP) also joined in on the gains – seeing their share prices rise 2.45% and 2.08%, respectively.

The buy-back program in focus

FMG (ASX: FMG) noted that the buy-back program will be extended up until 10 October 2020, with the company re-establishing that ‘the total amount of the buy-back program [sits] at A$500 million.'

Speaking on this matter, FMG’s Company Secretary, Cameron Wilson, commented that:

‘The buy-back program remains an important part of the successful execution of Fortescue's capital management strategy.'

Indeed, as we covered not too long ago, FMG’s management have proven themselves particularly savvy of late, capitalising on the current low-rate environment, and recently ‘announcing the successful refinancing and repayment of [their] US$1.4 billion 2022 Syndicated Term Loan Facility (Term Loan).’

In saying all this, the buy-back program mentioned above does have some qualifications. For example, it was pointed out that:

'The number of shares purchased and timing of the buy-back will depend on Fortescue's share price and market conditions. Fortescue reserves the right to vary, suspend or terminate the buy-back at any time.'

FMG share price: is this a positive?

Overall, share buy-backs are generally seen as a positive for shareholders.

Ultimately, by reducing the shares floated on the open market through a buy-back program, investors effectively gain more ownership of the company. This is often particularly positive for institutional holders who may hold chunky positions in companies.

On this front – and according to MSN Finance – the largest institutional holders of FMG’s shares are: Capital Research Global Investors at (8.09%), Capital World Investors at (3.06%) and The Vanguard Group at (2.64%).

Other metrics, such as earnings per share (EPS) may also get a boost thanks to a share buy-back program.

Year-to-date, the FMG share price has now risen a sizable 103%.

Final thoughts

Fortescue's (ASX: FMG) extended buy-back plans come just one day after the company’s esteemed CEO – Elizabeth Gaines – spoke at the Melbourne Mining Club industry event.

Drawing on a Reuters report, Elizabeth Gaines made the following stand-out comment:

‘Those who think that growth is going to slow, or that China won’t continue to look to develop broader markets for supply would be at risk of underestimating some important factors.’

As with all things it would seem of late: China is key.

Practise trading FMG, Rio Tinto and BHP with an IG demo account now


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.