Could Afterpay’s share price rise even higher in the next 12 months?

In the wake of Afterpay’s recent business update we take a look at how some of Australia’s top brokers currently rate the stock.

The short answer to the question posed in the headline: many brokers seem to think so.

Yet in the wake of Afterpay’s latest business update – which revealed that many of the company’s key operational metrics had risen substantially – a number of top brokers did reiterate or upgrade their price targets.

The knee-jerk reaction from the market was somewhat different, mind you.

As we previously wrote: on Wednesday, when Afterpay (ASX: APT) released its latest business update to the market, the stock first rose before crashing lower. Come yesterday and a fresh-wave of broker reports and Afterpay’s share price was on a tear: rising 7.49% as the stock closed out the session at $31.57. Today, the stock traded flat.

Matt Levine, a Bloomberg columnist last week mused that sell-side reports were produced ‘because your clients already own them [the stocks being covered] and want to be congratulated on their acumen.’

True or not, the pull of broker research is undeniable. With that in mind, we look at why some of Australia’s top sell-side analysts think Afterpay (ASX: APT) could power higher (and lower) in the next 12-months.

Morgan Stanley says overweight

One of the most bullish brokers on Afterpay — Morgan Stanley – has taken the chance to reiterate an overweight rating and a lofty share price target of $44.00 on the fast-growing BNPL company.

Morgan Stanley was centrally impressed by Afterpay’s strong adoption from merchants, as well as above expected customer growth and stronger transaction margins.

In saying that, the investment bank also flagged that were such metrics to slow, it would pose a key risk to their ambitious share price target.

Afterpay share price: Citibank says ‘buy’

Like Morgan Stanley, Citibank yesterday maintained their buy rating, was impressed by Afterpay’s customer growth and upgraded their earnings forecasts for FY20 to FY22. Though Citi believes US is currently tracking to expectations; in terms of growth, it is Australia (APT's more mature market) that was actually tracking ahead of expectations.

Citibank’s price target of $31.10 is a shade below Afterpay’s current share price of $31.76.

UBS sees downside, says 'sell'

If Morgan Stanley and Citi are the bulls amongst the bunch, UBS is decisively in the bear camp; a sell rating and a share price target of $17.60 (slightly upgrade from a previous $17.25 price target) tells you that much.

Interestingly, UBS’s language was rather positive, with the investment bank noting that Afterpay has experienced a ‘strong start’ in the UK and that US customer growth patterns were tracking ahead of their previous estimates.

UBS also cited the planned $200m capital raise with Coatue Management as a key reason for the slight price target upgrade. Positives aside, UBS believes competition and regulation pose a key threat to Afterpay’s future success: ergo the sell rating.

Practise trading Australian stocks with an IG demo account now


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.