Can Purplebricks rescue the share price and turn itself around?

Failed ventures overseas, a weakening UK housing market and a dire technical outlook do not bode well for Purplebricks and its shares.

Purplebricks Source: Bloomberg

Purplebricks abandons US and Australia 

It has been a tough year for Purplebricks. The firm has faced serious obstacles in its quest to expand overseas, and is encountering challenges in its home market in the UK as well. 

The firm has already withdrawn from Australia, and will now abandon its attempt to break into the US. Operations in Canada will remain unaffected, but the US division had required too much effort and financial investment to become viable. 

The UK arm continues to see revenue growth at 21%, and the firm overall saw 55% revenue growth to £136 million for the full year, but unfortunately pre-tax losses rose to £56 million, nearly double the previous year. The firm plans to plough more of its £62 million net cash into marketing and technology, in order to further its lead over competitors.

Housing downturn threatens to get worse 

In Australia, the firm was hit hard by a downturn in house prices. Revenue per instruction fell between 2018 and 2019, but the cost per instruction rose. If a similar event were to happen in the UK, then it would spell significant trouble for the firm. Even its cash position is much worse; a year ago it had £153 million to spend. Now that is down to £62 million, and will fall further once it has finished closing its US and Australian operations. 

Much of the firm’s success was down to rapid expansion. But the push overseas came too early, when the UK operation had yet to mature. Now Purplebricks is being forced back on its original division, at a time when the economic outlook appears to be darkening.

Purplebricks share price – technical analysis 

The decline of Purplebricks’ share price has been as swift and impressive as its ascent. Since peaking in August 2017, the share price has gone from £5 to, briefly, below 100p. Since mid-2018, the share price has carved out a string of lower highs and lower lows. The 50-day, 100-day and 200-day moving averages are all continuing to decline, and overbought readings in the stochastic indicator have proven to be excellent indications of potential selling opportunities. 

Since the beginning of May the price has found a floor above 90p, but rallies to 110p have run out of steam. A break above 110p would provide a more bullish view in the short-term, and then above 120p the price will have broken trendline resistance from the May 2018 high. Below 90p the 72p area is the next downside target, being the low from January 2016.

Purplebricks chart Source: ProRealTime

Purplebricks chart Source: ProRealTime


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.