UK wage growth equals pace seen in ’08 despite tough labour market

UK wages have risen at their fastest pace since 2008 amid tough labour market conditions, according to new data from the Office of National Statistics.

UK Employment
Source: Bloomberg

Basic wage growth in the UK has increased to a 10-year high between August and October, with the UK employment nearly as low as its lowest rate witnessed in 1975, according to new data from the Office of National Statistics.

In its latest report the ONS said that estimated 32.48 million people in work, 79,000 more than for May to July 2018 and 396,000 more than for a year earlier.

Latest estimates by the ONS also show that average weekly earnings for employees in Britain in real terms (adjusted for price inflation) increased by 1% excluding bonuses, and by 1.1% including bonuses, compared to last year.

Brexit uncertainty weighs heavy on UK economy

‘The October UK jobs data will give the Bank of England a real headache. On the one hand, pay growth keeps improving, but on the other economic growth looks like it’s slowing,’ Dan Hanson of Bloomberg Economics said.

’Given the intense uncertainty about the outcome of Brexit talks, we expect the BOE to sit on its hands until the terms of Britain’s departure from the EU are known.’

Normally, with wage growth improving the Bank of England would look to raise interest rates to reduce inflation, which in turn would help fuel further increases in pay, especially when the latest ONS figures show that average weekly earnings in nominal terms (not adjusted for inflation) increased by 3.3%.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.