UK economic growth exceeds forecasts in May, driven by British carmakers

The British economy grew by more than expected in May, supported by stronger car production in the wake of Brexit-related shutdowns, according to data from the Office of National Statistics.

UK Flag and EU Flag Source: Bloomberg

UK economic growth exceeded forecasts in May, spurred on by a resurgence in British car production after Brexit-related shutdowns hurt the sector earlier in the year, according to data from the Office of National Statistics (ONS).

British economic growth grew by 0.3% in May after contracting by 0.4% in April, the ONS said.

‘The economy returned to growth in the month of May, following the fall seen in April. This was mainly due to the partial recovery in car production,’ ONS statistician Rob Kent-Smith said.

British carmakers prop up ailing UK economy

British carmakers initiated their summer shutdowns early in April to minimise the impact of Brexit on its the original March 29 deadline only for it to be pushed back to October 31.

Despite the Brexit shambles, however, British carmakers output rebounded significantly in May, helping to improve growth and ease investors concerns about the pace of the country’s economic slowdown.

In fact, output in the three months to May ended up being 0.3% higher than in the previous three-month period, exceeding forecasts for growth of 0.1%

Bank of England feared UK economy would flatline in Q2

The Bank of England (BoE) had raised concerns that global trade tensions, particularly between the US and China, combined with Brexit uncertainty, would spell disaster for the UK economy.

Last month, the BoE said that it expected economic growth to flatline during in the second quarter (Q2) of the year, after the UK recorded 0.5% growth in the previous quarter.

However, data from the ONS suggests that the UK economy could expand slightly in Q2, despite contracting by 0.4% in April.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Ser du en mulighet til å trade?

Hos IG kan du gå long eller short på mer enn 16 000 markeder.

Trade CFDer på vår prisvinnende plattform med lave spreader på indekser, aksjer, råvarer og mer.

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.