PayPal-iZettle deal enters second phase after failing to address CMA concerns

The UK competition watchdog has referred the merger for an in-depth investigation after PayPal failed to offer proposals to address the regulator’s concerns about the deal.

PayPal
Source: Bloomberg

The UK Competition and Markets Authority (CMA) announced that PayPal’s $2.2 billion takeover of Swedish payments company iZettle will enter a more in-depth second phase of investigation after the former failed to address the regulator’s concerns.

During its first phase of investigation, the CMA raised concerns that the deal could leave PayPal ‘facing insufficient competition’ in the UK market for mobile point of sale devices.

The regulator also said that the merger could negatively impact future competition in the emerging ‘omni-channel’ payment services space.

As such, the UK watchdog asked PayPal to offer proposals that would address the concerns that it raised during its initial investigation, but the payments chose not to, which has resulted in the merger entering a Phase 2 investigation.

The deadline for the CMA’s final decision is 21 May 2019.

PayPal-iZettle face being ‘electronically ringfenced’

The decision by the CMA to enter the merger into a second phase of investigation comes after the two companies completed their merger back in September of this year, UK watchdog blocking the two payments providers from further integrating in the UK market over competition concerns.

Documents published by the CMA in October said that the two payments companies could be forced to keep their respective businesses in the UK ‘electronically ringfenced’ until the regulator has completed its investigation into the deal.

‘PayPal is working cooperatively with the CMA and is committed to demonstrating to the panel of experts that the market is, and will remain, competitive,’ a PayPal spokesperson said.

The deadline for the CMA’s final decision is May 21, 2019.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.