Nexstar to buy Tribune Media

The Texas-based company acquires Tribune Media to become the biggest TV station owner in the US.

Man looking at stocks
Source: Bloomberg

Nexstar Media Group will buy Tribune Media Company in a $6.4 billion deal. The agreement makes Nexstar the biggest regional TV station owner in the US. Shares of both companies soared after the news broke about the acquisition.

How Nexstar accumulated power

Nexstar is a Texas-based organisation that has taken over the Tribune Company, a media giant located in Chicago. The corporation already owns affiliates of the US networks ABC, CBS, NBC, and Fox. The Tribune company has control over several newspapers and 42 TV stations.

The merger comes after Sinclair Broadcast Group failed in its bid to buy the Tribune Media. The attempted acquisition fell through after the US Federal Communications Commission (FCC) Chairman, Ajit Pai, feared that the deal would make Sinclair an entertainment monopoly.

Nexstar’s chief executive officer (CEO), Perry Sook, said that the deal would be beneficial to both parties.

‘We have thoughtfully structured the transaction in a manner that positions the combined entity to better compete in today's rapidly transforming industry landscape and better serve the local communities, consumers and businesses where we operate', said Sook in a statement.

Tribune Media Company's chief executive officer (CEO), Peter Kern, also praised the merger of the entertainment corporations.

‘We are delighted to have reached this agreement with Nexstar as it provides Tribune shareholders with substantial value and a well-defined path to closing. Together with Nexstar we can better compete by delivering a nationally integrated, comprehensive and competitive offering across all our markets’, said Kern in a statement.

How broadcast TV fares in Netflix era

The merger is expected to give Nexstar entry into the three biggest TV markets in the US -New York City, Los Angeles, and Chicago. The acquisition is the latest bid by broadcast companies to consolidate power to try to combat the growing viewership of streaming entertainment behemoth Netflix.

The merger will still have to be approved by the US FCC and the US Department of Justice.

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.