Brexit delay causes market chaos pushing the Aussie dollar lower

UK Prime Minister Theresa May has delayed the Brexit Vote in Parliament in fear of defeat, causing market volatility overnight.

Brexit delay causes market chaos

Markets have been affected after overnight Prime Minister May announced she would delay the Brexit vote in parliament, in fear of being defeated by MPs in the House of Commons.

This comes after her planned Brexit vote was originally scheduled to take place on Tuesday, after being warned that her deal would suffer a devastating defeat.

In turn the markets have been pushed into chaos, with traders trading cautiously amid Brexit news updates, which have caused market volatility.

Brexit delay pushes Aussie dollar down

The Aussie has been pushed down overnight in response to a possible Brexit no-deal, seeing uncertainty across forex markets, according to IG market analyst, Kyle Rodda.

“Fears of a no-deal Brexit outcome saw traders buying back into the USD. The stronger greenback has pushed the Aussie Dollar lower overnight, below support at around 0.7200.” Mr Rodda said.

Brexit pushes Sterling to weakest level since 2017

Sterling was pushed to its weakest level since 2017, falling to $1.2507 on Tuesday.

Shortly after the Brexit news broke yesterday, the pound fell 0.5% against the dollar to $1.2661.

The EUR/GBP continues rally

IG market Kyle Rodda says the Brexit delay has weighed on European equities.

“But in saying that, it remains subordinate to the large macro concerns about global growth -- that was the biggest driver of European equity market weakness overnight.

Despite all of Europe's woes, the pound is still being sold because traders are unwinding their bets of interest rate hikes from the BOE. This is manifesting in lower yields on UK Gilts.” Mr Rodda said.

The euro was flat at $1.354 after shedding 0.2 % yesterday.

Labour opposition leader Jeremy Corbyn reacted to the Brexit delay on twitter saying ‘While Theresa May continues to botch Brexit, our public services are at breaking pint and our communities suffer from dire under-investment.’

Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 74 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.