AMP shares: where next as ‘AMP Australia’ restructure announced

AMP is poised to combine its bank and wealth operations in a ‘large-scale’ but ultimately unsurprising restructuring move.

Simplicity was always the answer, apparently. That is, to simplify, strengthen and scale the AMP business model. A future-proofing, forward-thinking tour de force.

Specifically, AMP (ASX: AMP) is now set to combine its Bank and Australian Wealth operations under a single ‘AMP Australia’ umbrella.

Indeed, as we previously reported, in the scheme of things AMP:

‘Will look to significantly decrease its reliance on its wealth management arm; while aiming to increase the profitability of both AMP Bank and AMP Capital.’

So today’s restructuring news is really not much of a surprise.

Details of the restructure

Sally Bruce, who previously led AMP Bank, will step down from her role. In her place, Alex Wade, who joined AMP just 10 months ago – starting in the role of chief executive of AMP's Wealth Management arm – will head the newly minted ‘AMP Australia’.

Speaking of this announcement, AMP’s CEO, Francesco De Ferrari commented that the aim here was to bring:

‘Together our bank and wealth management teams in Australia will drive a more integrated organisation better able to pursue the significant opportunity we see in providing more holistic wealth services for our clients.’

Mr De Ferrari added that:

‘Closer integration of the businesses was part of our long-term plan, and with Sally's decision to step down we have been able to accelerate our internal re-organisation.’

CHOICE and the AMP share price

The bumpy road for AMP’s share price has continued today, after the stock fell 0.62% to hit A$1.59 per share, by the late afternoon.

Six months ago the AMP share price traded at the A$2.21 mark; one year ago at the A$3.05 mark. For reference, at its peak, AMP would have set you back around A$10 per share.

Beyond share price gyrations and according to Bloomberg Data, analysts don’t seem fully convinced of AMP’s simplified strategy: just 15.4% of analysts rate AMP a buy, 53.8% a hold and the remaining 30.8% see the troubled company as a sell.

The highest price target comes from Everblu Capital, which has a buy recommendation and a lofty price target of A$2.48 on the stock.

Bell Potter’s outlook is significantly more dour, rating the stock a sell. A price target of A$1.32 says all that needs to be said on their outlook.

Maybe worse still was today’s announcement from CHOICE, that:

‘This year’s Shonky goes to AMP for its grossly underperforming superannuation division, which has the lowest customer satisfaction ratings on record and boasted no fewer than a million-plus inactive accounts across its AMP Retirement Trust and Super Savings Trust products in 2018.’

Watch this space.


Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Grip en aksjemulighet i dag

Gå long eller short på tusenvis av internasjonale aksjer.

  • Øk markedseksponeringen din med marginkrav
  • Få spreader for kun 0,1 % på store globale aksjer
  • Trade CFDer direkte på ordrebøkene med direct market access

Realtidskurser på våre mest populære markeder

  • Valuta
  • Aksjer
  • Indekser
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
Selg
Kjøp
Oppdatert
%-Endring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.

Kanskje du også er interessert i...

Beregne dine potensielle tradingkostnader med vår transparente avgiftstruktur.

Finn ut hvorfor så mange kunder velger oss og hva som gjør oss til en verdensledende leverandør innen CFDer.

Være forberedt på kommende markedsbegivenheter med vår økonomiske kalender.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 75 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og turbowarranter er komplekse finansielle instrument og du risikerer kapitalen din. CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.