Zimbabwe stock market surges amid economic crisis

Despite what analysts are calling one of the worst economic falls to affect the country in decades, Zimbabwe’s stock market has never looked better.

Zimbabwe dollar

Investors are switching to stock to protect their money, as Analysts say Zimbabwe is in one of the worst economic falls to affect the country in decades.

The country has been struggling with financial stress since electing President Emmerson Mnangagwa in July, in hopes the country would return to prosperity upon Mnangagwa's rule.

Zimbabwe's Finance Minister announced a new stabilisation program, that economists say coupled with foreign currency shortages and a ballooning debt, has pushed Zimbabwe in to economic crisis.

They fear the current crisis, could mimic the collapse seen a decade ago when Zimbabwe’s hyperinflation reached 500 billion %, according to the International Monetary Fund.

Earlier this month, the Zimbabwe government also announced it would de-dollarize, which analysts predict could have hastened the onset of the financial crisis.

Amid the uncertainty, investors have seen stocks as a safe haven, with the main market index hitting a record 699.89 points on Thursday, extending gains by 18%, according to official data.

Meanwhile businesses are closing due to the dollar crunch, and investors are snapping up shares, as locals stock up on basics like cooking oil, sugar and rice amid uncertainty.

In recent reports, locals have been queuing to buy petrol for hours, in fear of shortage as numerous local businesses shut their doors.

KFC fast-food chain announced on Thursday it would shut down its restaurants across the country in fear the financial crisis will deepen.

According to a statement released by KFC, the fast food outlets “are unable to continue to trade due to the current pressure on the country’s economy. The currency challenges have affected our operations and supply and we are exploring various ways to reopen our restaurants soon”.

Zimbabwe Stock Exchange’s industrial index has gained 55% since Monday, while market capitalisation jumped to $22.9 billion from 19.5 billion on Wednesday.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.