Whitbread: life without Costa coffee

The hotel and restaurant company boast solid financial results following its sale of Costa to Coca-Cola in £3.9 billion dea.

Whitbread (LON:WTB) posted a solid set of financial results with revenues up 2.6% to £1.1 billion and profits increasing 2.9% to £286 million in its first half (H1) of the year. But its interim results were overshadowed by the £3.9 billion sale of Costa to Coca-Cola (NYSE:KO) that was announced in late-August.

Whitbread had initially planned to spin-off Costa after yielding to pressure from two prominent hedge funds that wanted to see the unit separated from the Premier Inn hotel chain. The company was apparently making good process with the demerger, only for Coca-Cola to make an offer to good to turn down, with the beverage company paying a hefty premium to acquire the business.

‘The highlight of the first half was the announcement of our agreement for the sale of Costa to The Coca-Cola Company for £3.9 billion, which received the overwhelming approval of our shareholders in October,’ Whitbread CEO Alison Britton said.

Coca-Cola still requires regulatory approval from EU and Chinese regulators before the deal can be finalised. Once the deal is completed, Whitbread plans to return a significant portion of the net cash proceeds from the sale of to its shareholders, the company said.

Following the sale of Costa, Whitbread will be left with its Premier Inn hotel business, which has operations in the UK, Germany and the Middle East. In H1, the hotel business delivered sales growth of 4.8%, but Whitbread admitted that it had seen ‘weakness in consumer demand over the summer’.

With the prospect of life without Costa, Whitbread has grown its UK network to more than 74,000 rooms, with plans to add a further 13,000 in the pipeline, the company said.

‘We are now looking forward to dedicating our focus to the significant structural growth opportunities available to Premier Inn in the UK and internationally,’ Britton added.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.