The Restaurant Group to acquire Wagamama in £559 million deal

Frankie & Benny’s-owners have added the noodle chain to its portfolio of casual dining restaurants.

Wagamama Restaurant
Source: Bloomberg

The Restaurant Group (TRG) (LON:RTN) announced that it has agreed to acquire London-based noodle chain Wagamama from private equity firms Duke Street and Hutton Collings in a deal valued at £559 million.

‘This transaction is an exciting and transformative opportunity to create a business which can pursue a truly multipronged growth strategy and create substantial value for our shareholders,’ TRG CEO Andy McCue in a statement.

TRG plans to accelerate Wagamama’s UK expansion by leveraging its strong relationships and expertise in the casual dining market, as well as roll-out the pan-Asian chain internationally.

‘The transaction not only gives us a great brand but also creates a business with a multi-pronged growth strategy which will enhance earnings… by maximising the opportunities presented by the rapidly growing delivery sector,’ McCue added.

Wagamama posts strong growth

Duke Street acquired the London-based noodle chain back in 2011 in a deal that was valued at approximately £215 million, with the private equity firm mandating Goldman Sachs to sound out to strategic buyers earlier this year.

The decision to sell came at a time when the casual dining market in the UK has struggled as consumers spend less on eating out, with several rivals in the sector, including Jamie Oliver’s chain of Italian restaurants forced to make cut backs.

Despite the backdrop of challenging market conditions, Wagamama has continued to post strong results, with revenue growth of around 13.3% in 2018 to £307 million, up from £266 million a year ago.

‘Wagamama is a fantastic brand, with a market leading pan-Asian proposition, which has consistently outperformed the casual dining market in recent years,’ McCue said.

‘Central to this success has been a cohesive culture and clear brand values which are focused on making the right choices for customers,’ he added.

In a trading update, TRG announced that after 42 weeks of trading in 2018, total sales were down 0.5% when compared with the same period last year and like-for-like sales were 2.2% down.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Find articles by analysts

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.