Possible rebound for gold miners ETF?

After heavy losses since July, the gold miners ETF appears to have bottomed out for the time being, although the longer-term downtrend is intact.

Gold bars
Source: Bloomberg

The closely-watched gold miners exchange traded fund (ETF), Market Vectors Gold Miners (GDX), has suffered since April, falling by a quarter from the peak that month to the September bottom, its decline outpacing the one seen in the actual price of gold.

This makes sense given that a weaker gold price has dramatic repercussions not just for revenues but also for margins and profits for gold mining firms. Despite a rebound since the lows of September, the outlook does not seem particularly encouraging for the ETF.

The weekly chart provides a clear view – the ETF has regained the $18.63 low from late 2016, and now moves on to challenge the $20.89 level that acted as support from the early days of 2017 (assuming, that is, that we see a weekly close above this level). Also then in the frame is the downtrend line from the August 2016 high, which came into play around the $23.00 level back in July. In the near term a rebound to this trendline resistance is possible, but it will require a weekly close above the March–July highs of around the $23.00 level to suggest that the downtrend has been broken.

A close back below $18.63 could be a bearish development, and suggests a possible retracement in the direction of the $12.37 low from late 2015 and early 2016, once the September 2018 low of $17.28 is broken.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.