Petra Diamonds sees revenues up 22%, increase in Q1 production

The precious stone miner is on track to generate free cashflow in the second half of the financial year, as diamond production increases by 21% in its first quarter.

Miners
Source: Bloomberg

Petra Diamonds saw first quarter (Q1) production up 21% to 1.1 million carats, from 883,803 carats during the same period a year ago, with revenues increasing to $80.2 million, representing a 22% rise compared to last year.

Diamond prices in Q1 on a like-for-like basis were down by around 5% compared with the same period last year, making the company’s revenue growth more impressive and helping to put business on track to generate free cashflow in the second half of the financial year.

‘The first quarter of FY 2019 shows solid operational delivery, underpinned by strong safety performance, with the ramp up of our expansion programmes leading to a healthy increase in ROM carat production, thereby supporting our expectation of free cash flow generation and subsequent debt reduction,’ CEO Johan Dippenaar said in a statement.

The rise in Q1 production is welcome news for Petra Diamonds, which has mining operations in South Africa and Tanzania, as the company has seen its share price struggle, with shares in the business falling by 24% year-to-date to 38.5p a share.

The company’s past performance has posed challenges for the company to raise funds, with the business having to issue a discounted share sale in May 2018.

The state of the diamond market

The diamond market is showing signs of ‘seasonal weakness’, with several religious and other holidays observed by clients in the midstream.

But overall, supply discipline exercised by key diamond producers is expected to continue and will help ensure that an equilibrium is maintained between supply and demand of inventories in the midstream, the company said.

Diamond inventory as of September 2018 stood at around 970,000 carats with a market value of roughly $91.6 million.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.