Is it a good time for Dropbox to list?

The file sharing company Dropbox has applied to list shares in an IPO that is expected to be the biggest market debut since Snap Inc came to the market last spring. But is it a good time to list a company that has yet to make a profit?

Experience has shown that tech companies that have at the time of listing not made a profit, can develop and bring shareholders big returns. Facebook, Google (now Alphabet), and Amazon are all excellent examples. But what of the likes of Snap Inc? Shareholders have only just returned the share price to levels that are above its initial listing.

Competitors in the digital space arena almost all have other businesses to make money. Apple, Amazon, Microsoft and Google all offer limited space as a free add-on to a money making business model. Despite being the first in its space, Dropbox must expand or die.

Recent experience with one of the company’s only direct competitors, BOX Inc (a cloud based file storage and sharing service) has not been good. While it is no longer in the consumer space, having shifted its focus to business customers, it has recently seen it shares drop into the bear market category, falling 23%, a warning about its future earnings. Its founder and CEO, Aaron Levie, has outlined plans to expand the company into other areas to keep it ahead.

On the back of this recent experience, is the Dropbox board having any qualms about the timing of its initial public offering (IPO)? It may have had the discussion, but what is certain is that it will have to expand and develop, or face the consequences. Part of this will be to find ways of encouraging users of its ‘freemium’ model, where it offers free space for users which the company then encourage to upgrade and pay to increase user capacity. Of its 500 million users, only 11 million of those are paying for the service. This has to change.

First mover advantage, that Dropbox had, has evaporated, and with the likes of BOX Inc expanding its offering, it will be interesting to see what is in the offer document when it is released.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Find articles by analysts

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.