BP profits double, spurred by stronger oil prices

The British oil and gas supermajor posted massive profits in its third-quarter that have allowed the company to finance its acquisition of BHP shale assets in cash.

BP
Source: Bloomberg

BP (LON:BP) saw its underlying replacement cost profit for the third-quarter 2018 (Q3 18) hit $3.8 billion, more than doubling the $1.9 billion recorded a year prior, with proceeds helping the oil and gas supermajor to finance its acquisition of BHP Billiton’s (LON:BLT) US shale assets in cash.

The British oil and gas company first agreed to acquire the US shale assets from BHP in late-July for around $10.5 billion, with the aim to expand its geographical footprint and increase production in what is one of the largest deals the business has done in nearly two decades.

‘Our focus on safe and reliable operations and delivering our strategy is driving strong earnings and growing cash flow,’ Group CEO Bob Dudley said. ‘Operations are running well across BP and we’re bringing new, higher-margin barrels into production faster through efficient project execution.’

‘We have made very good progress with our acquisition from BHP and expect to complete the transaction tomorrow,’ he said.

‘This will transform our position in the US Lower 48 and we expect it to create significant value for BP,’ he added.

Gulf of Mexico oil spill

A strong set of results and the completion of its acquisition will please investors, who have endured the fallout from the Deepwater Horizon oil rig disaster in the Gulf of Mexico in 2010, with the business still paying down penalties valued at over $65 billion.

Operating cash flow (excluding Gulf of Mexico oil spill payments) for Q3 18 stood at $6.6 billion, with the company paying $500 million in penalties to the US government in the quarter.

The Thunder Horse Northwest expansion project in the Gulf of Mexico and the Western Flank B project in Australia began production in October, both ahead of schedule. They are BP’s fourth and fifth Upstream major projects to start up in 2018.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Find articles by analysts

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.