40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

USD ascent may slow

USD continued its ascent from its lows at the start of May.

US Dollar
Source: Bloomberg

The dollar index managed to break above the 94 level, which covered back the sharp fall seen at the end of last month.

The upward momentum seems to be strong but the key test will be at around 95, where the dollar had previously attempted for an upside break twice in April. According to the CFTC, speculative short positioning against the USD appeared to be reducing. Verbal intervention from Japan may also help to increase the net USD buying against the JPY. The pullback in AUD against the USD would also contribute.

Nonetheless, USD bulls may not be able to rely on market news to drive the greenback higher. A couple of Fed policymakers have reduced risks that hawkish comments from non-voters Williams and Lockhart, and probably Dudley, is representative of the FOMC.

Non-voter Kashkari said the Fed will stay on the data-dependent path. With that said, should we see a fresh batch of upbeat US data, particularly in inflation numbers, the higher odds for an early second half rate hike cannot be ruled out.

Meanwhile, mixed leads from the overnight session, and sharp pullback in oil prices have affected risk appetite. Asia has started on a cautious tone, with most regional indices trading without a clear direction.

Straits Times index began on a bearish mood, quickly paring back yesterday’s gains. China released its April inflation figures this morning, with CPI coming in on target at +2.3% YoY, while PPI was better than expected, contracting -3.4% YoY versus -3.7% estimated.

 

Yesterday: S&P 500 +0.1%; DJIA -0.2%; DAX +1.1%; FTSE -0.2%

 

*You may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.