Is the S&P 500 set to test the January lows?

While every traders should have the USD and oil on the radar, I feel this pattern on the US 500 is really interesting. There is clear symmetry with the set-up in July to November last year.

Oil
Source: Bloomberg

Here we can see a 14% decline in the index on both occasions, followed by a counter-rally into a key Fibonacci retracement area. The index then made a strong move higher in a bearish wedge pattern, showing eventual signs of exahustion as the daily ranges contracted. What’s interesting this time is we have seen price make a higher high in late April, but this was not mirrored in the RSIs, which made a lower high. This divergence can be one of the most telling signs of an impending reversal and clearly this has played out, with a corresponding move through trend support. The question now is whether we see a 14% lower like we saw in November 2015. My personal view is that the risks of a stronger move lower have picked up and I would be using rallies in the market to look at short positions. It seems highly likely from this set-up that the April high of 2111 is the high point.

It’s unclear what would drive a move into 1800 at this stage, but I suspect it comes from a sharp move higher in the USD (see the key technical set-up here) and its destabilising impact on China and other emerging markets.

AUM-US-500-050616-SML
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.