40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Asia to be cautiously upbeat

USD retreat added to oil supply concerns which gave oil futures a lift on Tuesday.

Data Board
Source: Bloomberg

Soft US data has pushed out the possibility of further Fed rate hikes to the second half of the year. Meanwhile, a third day of strike by Kuwaiti oil workers was estimated to cut the nation’s crude output by half, according to CNBC. Subsequently, WTI rebounded 3.3% and above $40, nearing the 2016 highs. Risk appetite improved in the commodity space, with precious and industrial metals advancing on the back of a weaker USD. As a result, most major currencies and commodity currencies swung higher, while the Japanese yen depreciated.

 

However, mixed US earnings reports muddled the performance of US equities, which could cast a bit of a pall on Asia today. While US indices closed at 2016 highs, the move was less than half a percentage. Both S&P and the Dow closed up +0.3%, with the former ending fractionally above the psychologically key 2100 level. Technology stocks were laggards, with shares of Alphabet, Amazon, and Apple declining, weighing on the Nasdaq, which closed down -0.4%.

Australia and Japan were trading cautiously higher in early Wednesday, and I expect the rest of Asia to operate in the same mode. There is still no fundamental reasons for risk assets to go higher, given a dim global growth outlook.

It will be a relatively quiet day for data in Asia. Japan’s March trade was not as bad as expected, with exports and imports shrinking -6.8% YoY and -14.9% YoY respectively, compared to -7% and -16.6% expected. China’s leading economic index is due later tonight.

In Singapore, Capitaland reported Q1 revenue of S$894.2 million, and net profits of S$218.3 million, commenting that residential sales in Singapore, China and Vietnam did well in the quarter. However, the property developer noted that cooling measures continue to weigh on the Singapore market. The Singapore Exchange will also report its Q3 earnings today.

 

Yesterday: S&P 500 +0.3%; DJIA +0.3%; DAX +2.3%; FTSE +0.8%

 

*You may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.