A look at the ASX 200

61% of all client positions in the ASX 200 are currently held on the long side and presumably looking for a tactical bounce after the index has fallen 5.9% in 11 sessions.

ASX 200
Source: Bloomberg

The recent move lower seems to have been driven by US crude hitting $35.24 yesterday and a general failure of Abenomics, causing JPY strength and hitting Japanese equities. Oil has found buyers today after a descent drawdown in the API inventory report, which has caused a mix of short covering and some organic buying from market participants. Oil does seem to be driving semantics and this should play into a tightening of credit spreads in Europe and US, and be positive for equities.

There has been strong participation in the move lower from 5216 on 18 March, with the percentage of companies above the 20-day moving average dropping from 80% to currently stand at 30%. The number of companies at a four-week high now stands at 3%, down from 26%. The market internals for the ASX 200 are fairly neutral, certainly relative to the S&P 500 where 93% of companies are above their 50-day moving average. After the rally in oil, S&P futures are up 0.5% and after a 9.2% jump in the VIX yesterday, we could see some selling of volatility today.

The ASX 200 has been moving lower in a bearish channel but has rallied nicely off channel support today. The five-, ten- and 20-day moving averages are all heading lower, with the RSI’s showing a bearish rate of change in price. However, in the short-term, a break of the 1 April low 4976 would be constructive and suggest a move into the top of the channel at 5030. This could be a better level to look at short positions on the index.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.