Markets adjust quickly to Brussels tragedy

It was a horrendous tragedy.

Trader
Source: Bloomberg

The terror attacks in Brussels, Belgium, will disrupt lives in the near term as airport security tightens and countries step up domestic security. The initial market reaction to the violent event was expected, but investors quickly retraced losses.

Similarly, the CAC 40 index recovered shortly after the Paris attacks last November. This is because the impact of terror attacks on financial markets has become less and less dramatic in recent years, compared with the aftermath of the September 11 attacks.

Economies and markets tend to adjust and desensitise to terrorism over time. The unfortunate reality is that terrorism has become more ‘commonplace’ in the minds of regular folk after 9/11. Certainly, tourism-related stocks such as airline and hotel counters would be adversely affected in the near term, until travellers adjust and get back to the norm. Asia may be more resilient today, where cautious trading should prevail.

 

Yesterday: S&P 500 -0.1%; DJIA -0.2%; DAX +0.4%; FTSE +0.1%; BEL All share +03%

 

Singapore

In Singapore, airline, financial and telecommunications stocks were under pressure yesterday, as a result of the attacks. Singapore Airlines dropped -1.1%, while DBS and UOB fell -1.3% and -0.6% respectively. Several industries are typically more vulnerable to terrorism activity. The obvious industry being the tourism sector. Where public confidence in air travel is regularly hurt by terror attacks.

Bank and Exchange stocks may also be susceptible to downward pressure. Investors may be concerned if terror activity will cripple the financial infrastructure, such as internet and telecommunications, or leading to a closure of the nation’s exchange. Singtel was the worst performer on the Straits Times Index (STI) on Tuesday, falling -2.2%.

However, the STI was cushioned by gains in other sectors such as consumer staples, and ended near flat on Tuesday.

 

Sterling drops on heightened Brexit risks

The Brussels attacks have lent support to pro-Brexit proponents that migration leaves Britain vulnerable to terror activity. The perceived increase in Brexit risks dragged GBP down over 1%. The exchange rate is an immediate victim of the debate over Britain’s membership in the European Union.

The uncertainty over the impact of a Brexit scenario meant that investors tend to de-risk through the holdings of GBP assets, which include the currency. GBP has fallen -3.5% year-to-date on heightened Brexit risks, and the future path depends significantly on how the debate pans out in the coming months ahead of the 23 June referendum. Needless to say, an inclination towards leaving the EU will probably see more downward room for GBP.

 

*You may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.