40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Relative calm before the Fed

Risk appetite was sitting on the sideline in the overnight session as European and US markets closed slightly lower.

PBOC
Source: Bloomberg

Apart from some renewed weakness in oil prices, with key resistance levels cited to be holding back further gains, looming Fed meeting also weighs.

Investors cut down on their trades, which probably saw the recent rally run out of steam. S&P still maintained above the psychological 2000 mark, while Stoxx Europe 600 lost -1.1% on Tuesday but remained on an uptrend since hitting the 16-month lows on 11 February.

Oil prices fell twice in a row in the first two days of the week, as hopes that major oil producers will meet to discuss a production freeze hit a roadblock. Russian Energy Minister Alexander Novak said that Iran is unlikely to join the meeting to limit output. Early Asia trade however saw crude futures rallying ahead of the Energy Information Authority (EIA) weekly report, where an increase of 3.2 million barrels is expected.

Asia is likely to track cautious performance from the overnight markets. The PBOC fixed a higher USD/CNY midpoint rate at 6.51720, making it the third higher fix this week, pointing towards further depreciation in the yuan. The Chinese central bank seems keen to keep USD/CNY supported above 6.5000, with only two midpoint fixes below this level so far this year.

 

Chinese mulls tax on speculative FX trades

Beijing is mulling over a plan to impose a tax on currency trading, the so-called Tobin tax, to curb currency speculations in the Chinese renminbi that distorts exchange rate values and complicates economic policies. The proposal suggested keeping the initial levy at zero to allow time for the authorities to fine-tune the rules. Moreover, the tax would not be imposed on genuine FX transactions such as hedging needs undertaken by companies. The Tobin tax may also help slow the outflow of capital from China which has reached a record $1 trillion last year. The hope is that this tax will curb FX speculating activity while keeping the yuan movements more in line with economic fundamentals. Moreover, not only would such a tax possibly help to reduce the need for costly FX intervention, it could also increase tax revenue.

*You may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.