40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

BoE preview; what to expect from the March meeting

As we approach Thursday’s BoE policy decision, traders will need to be keenly aware of what we should expect from the committee and how the markets are shaping up ahead of the event.

Bank of England, London
Source: Bloomberg

On 17 March, Mark Carney will once more take to the stand to clarify the Bank of England (BoE)’s latest monetary policy position. With the market implied probability of a rate hike standing at 0%, it is safe to say the decision itself is somewhat of a foregone conclusion. The chart below tracks the likeliness of a rate hike this week, which has converged towards a consensus of a no move.

Market implied probability of March move

Looking at future expectations, it is interesting to note that despite the more hawkish verbal shift by the BoE, markets see a greater likeliness of a rate cut than hike in 2016. This will be a reflection of the fact that a recession would likely result in swift action from the committee, whereas continued improvement would have less of an immediate impact to policy.

2016 Bank of England expectations

Given the current dovish positioning of markets relative to actual BoE commentary, it makes sense that we could see those relative probabilities change should Carney come out with something a little more bullish regarding the UK economy. Whether he will do is another matter for contention.

The problem for the BoE is that the UK is confronted with a number of hurdles, with the June EU referendum representing the most notable roadblock to any near-term shift in monetary policy. Tomorrow sees the announcement of both an updated UK budget alongside new economic and fiscal estimates from the OBR. This is likely to be referenced by the BoE on Thursday and as such, Wednesday’s events will have a significant impact upon the perceived sentiment around Thursday’s BoE meeting. Given the expected shift towards further cuts from George Osborne, as a reflection of a slowing economy, it would be difficult to foresee anything too bullish from Mark Carney.

We have today seen sterling take a large hit ahead of a big week for the UK economy. GBP/USD in particular is looking highly likely to revert back to the bearish trend that has dominated since it peaked out in mid-2014. On the four-hour chart below, we can see a clear bearish break from the channel pattern which has confined trade throughout March so far. Having broken below both $1.4254 and $1.4168, there is a long way to go for the pair to regain any bullish momentum. However, a closed four-hour candle below $1.4122 could be the most significant sign that we are back on the bearish pathway back towards the February low of $1.3836. 

GBP/USD chart

With the FOMC, UK budget and BoE in the coming two days, this chart will change significantly. Yet initial signs are pointing towards possibly setting up for yet another leg lower.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måter å shorte på

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Prising

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Limit-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.