FTSE closing out a positive week

For the second week in a row the FTSE has climbed higher regardless of global turmoil.

City of London
Source: Bloomberg

This was the first week following the announcement of a date for the Brexit referendum since UK Prime Minister David Cameron made his statement on Saturday. With that being the case, the fact that the FTSE 100 has closed out the week on a positive note is all the more impressive.

The mining, oil and gas sectors have been the most impressive performers today but have not grabbed most of the attention. The Royal Bank of Scotland, the majority of which is owned by the UK tax payer, has dropped by almost 8% following the release of its latest full-year figures, incurring a loss of £1.97 billion. This now makes it eight straight years of losses totaling £51 billion. Chancellor George Osborne might have to contend with off-loading the tax payer’s position in Lloyds, but need not worry himself with the same troubles for RBS any time soon.

Sterling has had an awful week, and GBP/USD has fallen back below $1.3900 during Friday’s trading session, more than 500 pips or 3.6% lower than last Fridays close. With almost four more months of Brexit worries to handle, the short term picture for sterling does not look good, but the panic selling seen on Monday and Tuesday has given way to a more measured pessimism.

The latest G20 meeting is taking place in Shanghai, and the city has low expectation levels that any meaningful agreements will be reached. German Finance minister Wolfgang Schauble has already dampened optimism with his confirmation that Germany does not feel the environment is right for further central bank stimulus.

This could easily turn into a meeting of talking heads all with their own agendas and a captive audience of eager journalists ready to report.

Next week will offer even more Brexit talk and a raft of PMI data releases but will that be enough to end the markets upward trajectory?

Find out what's coming up next week here.

 FTSE risers and fallers (as of 4.30pm)

Company % change Index points
HSBC Holdings +4.09 +13.96
Royal Dutch Shell A +3.94 +10.26
BP +3.81 +9.17
Royal Dutch Shell B +3.92 +9.06
British American Tobacco +5.87 +5.07

 

Company % change Index points
Royal Bank of Scotland Group -7.79 -2.40
International Consolidated Airlines Group -3.22 -1.29
Severn Trent -1.3 -0.26
RELX -0.4 -0.22
National Grid -0.14 -0.21

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.